Дефицит паровозу не помеха!
Продолжаю знакомиться с увлекательной книгой «В поисках реального. Активы и стратегии пенсионных фондов». Она ровно о том, как в разных странах пенсионные фонды, чтобы обеспечить достойную жизнь своим пенсионерам, вкладывают их деньги в дороги и водоканалы своих и чужих стран. И на этом прекрасно зарабатывают для своих пенсионеров – настоящих и будущих.
Очередная глава-«остановка» этой книги – Великобритания!
Познавательно, почтительно и немного завидно, конечно, узнавать, что первая организованная пенсионная схема в Великобритании появилась аж в 1660 году. Реставрация Стюартов на английском престоле и коронация короля Карла II сопровождалась не только восстановлением флота и приданием ему королевского статуса, но и организацией одного из старейших пенсионных фондов мира – Пенсионной схемы для офицеров Королевского флота (Pension Scheme for Royal Navy Officers). Сегодня она является частью Пенсионной схемы вооружённых сил Великобритании (Armed Forces Pension Scheme).
А ещё я для себя понял, почему Великобритания является не только одним из ведущих международных финансовых центров мира, но и крупнейшим образовательным центром. В этой стране, коллеги, даже у сотрудников университетов есть именно свой пенсионный фонд – и он является крупнейшей негосударственной организацией в сфере пенсионного обеспечения в стране. Несмотря на то, что Пенсионная схема Университетов Великобритании (Universities Superannuation Scheme, USS) в последние годы находится в состоянии возрастающего дефицита, пенсии преподавателям и сотрудникам университетов выплачиваются стабильно. А фонд пользуется широкой общественной поддержкой, в том числе ему помогают все регулирующие структуры.
в 2011 году фонд принял 10-летний план восстановления, который в прошлом году был пересмотрен и продлён на срок до 17 лет. Как и многие другие фонды, USS ищет новые инвестиционные возможности, развивает альтернативные инвестиции, осваивает реальные активы..
Посмотрел внимательно, какие инфраструктурные активы находятся в портфеле пенсионного университетского фонда и куда британцы вкладывают свой весомый фунт стерлингов. Итак, для начала я там нашел железнодорожную линию, соединяющую центр далёкого австралийского Брисбена с аэропортом. Протяженность — 15,9 км, из них 8,5 км проложено по бетонному виадуку над ручьем Кедрон Брук, являющимся частью национального парка D’Aguilar. То есть преподавателям университетов Великобритании на 100 процентов принадлежит концессионная компания, которая построила и эксплуатирует аэроэкспресс.
Также приметным мне показался еще один австралийский актив, который напополам прикупил британский пенсионный фонд. Это крупнейший транспортный инфраструктурный проект, построенный к Олимпийским играм в Сиднее 2000 года. Состоит из 4 станций, расположенных в 9-километровом туннеле, который пролегает на глубине 23 м и соединяет аэропорт Сиднея с центральным ж/д вокзалом и деловым районом города.
Коллеги, это ведь прямые инвестиции на другом континенте! Как им это удаётся? И как разрешается?
Внутри страны пенсионные фонды Великобритании любят инвестировать в сервисные проекты на транспорте, альтернативную энергетику, коммуналку и социальные проекты.
Кстати, основа британской ЖКХ была построена в XIX веке и оказалась не только новаторской для своего времени, но и долговечной. По данным Казначейства Великобритании (HM Treasury), 40% лондонских водопроводов старше 100 лет, а 12% имеют 150-летнюю историю. Средний возраст канализации в Англии и Уэльсе составляет 63 года.
И несмотря на такую древность, Великобритания – желанное место для инвесторов всех типов со всего мира. Пенсионные фонды разных стран конкурируют за возможность участвовать в финансировании британской инфраструктуры. По опросам институциональных инвесторов, регулярно проводимых различными аналитическими и консалтинговыми организациями, в Великобритании присутствуют главные преимущества для долгосрочных инвестиций: благоприятная институциональная среда и надёжная правовая защита инвестиций.
И потому сохраняющийся в Великобритании бюджетный дефицит не мешает инвестиционному паровозу уверенно идти вперёд. Ибо верят инвесторы, что ничего плохого с их деньгами в этой стране не случится. Сейчас, кстати, они в этом очень хотят убедиться в реальности: в стране развивается громкий скандал с крахом крупнейшей строительной компании Carillion, которая имеет задолженность по портфелю государственных подрядов в инфраструктурных проектах в размере £1,5 млрд.
