Главная панель второго дня Конгресса

Второй день Конгресса начинался не очень просто. К 9 часам зал оставался скорее наполовину пустым, чем наполовину полным. Ситуация, видно, потребовала исправления. Поэтому через 20 минут зал начали оперативно заполнять молодые симпатичные лица, оживлённо обсуждавшие свои юношеские проблемы. На участников рынка, тем более профессиональных, они походили не очень. Лично я считаю, что в рамках повышения финансовой грамотности и пробуждения интереса к финансовому рынку это совсем и не плохо. Ещё приехали и появились в зале участники, у которых возбудился интерес и достало денег на участие только во второй день Конгресса.
Работа началась с выступления модератора панели Олега Вьюгина, который огорошил панельных спикеров сразу целым набором вопросов. Какие вызовы перед Россией? Банки или не банки? (Провокация, так он сам определил этот вопрос). Не нужно ли равняться на риски при выборе режима регулирования? Профессиональное суждение при надзоре. На каких условиях вы приняли бы такой инструмент надзора?
Мне понравилось, как Олег вёл панель, хотя иногда ему приходилось не просто.
Первое слово Олег предоставил, конечно г-же Набиуллиной (ЭН), тонко заметив при этом, что без мнения ЦБ мы не сможем начать хорошую дискуссию.
ЭН рассказала, что ЦБ с участием рынка постарался разработать Основные направления развития. Такое заявление главы ЦБ об участии рынка в разработке документа, думаю, можно отнести скорее как к не очень заслуженному комплименту в адрес профучастников. Ведь основная и определяющая заслуга в этом безусловно принадлежит работникам ЦБ. Правда, после всех восхвалений этому документу, прозвучавших в первый день работы Конгресса, вряд ли кто помыслит отказаться от соавторства. А скоро мы и сами поверим, что всё написано нами любимыми.
Для ЭН важно понять, где мы находимся и определиться с существующими вызовами. Их, на её взгляд, несколько. Непропорциональное развитие рынков капитала и долга. Популяризация выпуска облигаций. Наличие на рынке недобросовестных практик. Финансовые конгломераты и небольшие компании. Защита прав потребителей финансовых услуг. Разработка стандартов предоставления услуг. Пропорциональное регулирование. Переход в надзоре от правил к принципам. Профессиональное суждение, кибермошенничество и киберугрозы.
Вот такой неслабый список вызовов видит ЭН на нашем рынке.
Олега Вьюгина возможность и готовность ЦБ к переходу от правил к принципам несказанно взволновали. Он назвал это революцией.
Следующим слово получил г-н Силуанов. По оценке Вьюгина, Минфин – это “непрямой регулятор, но роль его ключевая”.
Силуанов был готов обсуждать любую тему, но только через бюджет, который, по его мнению, влияет на всё и вся. На отток, на приток, на курс, на инфляцию и, конечно, на налоги. Волновал его дефицит бюджета и что будет с ним дальше. Резервы ещё есть и будут, но не надо расслабляться и нужно привлекать с рынка. Каким будет бюджет? От этого зависит многое. Он уверен, что у нас вся финансовая структура работает не хуже, чем на Западе. Вот только денег в бюджете мало. А в банках целых 80 триллионов от населения. А на страховом и пенсионном рынках всего пара триллионов. Что его несказанно огорчает. Думает, как исправить положение и привлечь туда деньги. Будут вводить для страхового рынка гарантии. Не забыли и про развитие НПФ. Разные предложения были, но предлагается, чтобы граждане сами могли формировать свой пенсионный капитал, а государство страховать. Осенью собираются эти предложения рассмотреть в Государственной Думе.
Население, купившее облигации, будет освобождено от налогов. Так создаются предпосылки перетока из депозитов в другие финансовые инструменты.
Вьюгин комментарием Силуанова остался доволен. Сочетание стабильности и гарантий ему показалось разумным. Может помочь. И дал слово Рубену Аганбегяну.
Рубен положительно оценил пропорциональное регулирование. И призвал создавать условия для новых игроков. Назвал важной доступность регулирования и погрустил о трудности загонять уже созданный бизнес во вновь заданные регулятивные рамки. Рассказал о плаче из регионов. Их вытесняют с рынков. Предложил не обижать маленьких и, где мало рисков, пусть работают. Согласился, что надзор по принципам, а не по правилам, это – прорыв. А пока живём в системе разрешительного законодательства. Выживаем. Ищем лазейки.
Сразу в счастье не верит. Будет гибрид, но и пусть. С чего-то надо начинать. Предлагает попробовать надзирать по принципам с конгломератов. Для введения мотивированного суждения, думает, нужно доверие к регулятору и опыт. А сразу его не будет. Нужен механизм. Напротив рынка должны сидеть квалифицированные люди, которых надо к тому же постоянно обучать. И образованные и обучаемые.
Введение мотивированного суждения надо начинать с опубликования проекта документа для обсуждения с рынком.
Андрея Костина (АК) волновали снижение у банков маржы и доходности, низкий спрос на кредиты, дорогое фондирование, высокие риски.
Оказывается, он всё время просит богов о снижении ставки ЦБ. Хотя бы на 1%. Но, видно, боги ему не очень благоволят. АК считает, что возможности и ресурс банков до конца ещё не исчерпаны. И он тоже выступает за несколько уровней банков. Региональные, федеральные. В планах ВТБ открыть 15 тысяч отделений по всей стране на базе “Почта банка”. С самыми современными технологиями. Шаговая доступность нужна и банкам. Он готов вкладываться в развитие инфраструктуры. Считает, что МФЦ это совсем не здание, а нечто гораздо большее. Уверен, что инвесторы готовы работать на Московской Бирже и с НДЦ. И все их сервисы на вполне высоком уровне. Автострахование, по его мнению, явно убыточно. АК уверен, что страхование жизни не является типичной чертой русского характера. Считает, что надзор на всех этих рынках очень нужен и полезен. А ещё АК беспокоит, что есть много связанных сделок в рамках больших групп(НПФ, страховые и банки), которые используются в интересах исключительно самих собственников холдингов. Там много связанно. И работает только на акционера. Один из них сам об этом сказал АК, инвестируя 5 миллиардов в свои проекты. Мотивация у него была простая. “Я же сам у себя воровать не буду”. Как я понял, на взгляд АК, это несёт большие риски существующей системе НПФ. АК очень не нравятся международные санкции. А в Европе, на его взгляд происходит медленное умерщвление банков штрафами от надзорных органов. У нас такого нет, за что отдельное спасибо ЦБ от АК. Санацию банков силами ЦБ АК только приветствует. Правда не знает, чем теперь займётся АСВ. АК не нравится процедура отзыва лицензий у банков. Арест, а потом разбираются. А деньги уходят быстро. И получается, что до нас всё украли. По мнению АК, нужны решительные сдвиги в этом вопросе.
На фразу, вставленную О. Вьюгиным, что возможно пора собирать вещи, АК среагировал немедленно: “А ты не воруй”. На мой взгляд, к Олегу это замечание уж точно не относится.
АК интересуют новые технологии на финансовом рынке. В частности, блокчейн. И он вообще показал себя большим сторонником использования высоких технологий в банковском деле.
Представитель Чехии Владимир Томщик, молодой человек с прекрасным английским поведал нам, что он сам отвечает за надзор и ему очень понравились “Основные направления”. Он не рискнул нам ничего советовать, так как, уверен, что национальные регуляторы знают свой рынок гораздо лучше. Считает, что наши рынки имеют много общего, но регулировать всё невозможно. Правила быть должны, но принципы важнее, чем играть по правилам. Рынки должны быть предсказуемы. Шоки будут, но рынок должен сохранять стабильность. Необходимо постоянно коммуницировать с рынком. Важна защита потребителя и доступ к финансовым услугам. Всё это, он считает, и есть в наших основных направлениях.
Проблема в том, что никто не мог предвидеть сохранение низких ставок в течение целых 8 лет. Поэтому никто сегодня не хочет инвестировать в банки. Нужно создавать равные условия для всех секторов рынка и применять пропорциональное воздействие. Малый банк не в силах отвечать на все требования для больших структур. Важна пропорциональность вкупе со здравым смыслом. Основные направления очень важны, так как участники рынка теперь знают, что ждать от Регулятора. ЦБ не для санкций, а для стабильности. Рынок должен знать об ожиданиях ЦБ.
По мнению г-на Аксакова (АГ), ключевой вызов это доверие клиентов и Регулятора к профучастникам рынка. У недавно пришедших в банковский сектор, по мнению АГ, есть ментальные проблемы в оценке роли банков. Они их часто рассматривают как кошелёк, из которого можно финансировать свой бизнес. Внешне банки выглядят вполне хорошо. Но только снаружи. ЦБ видит связанность сделок и требует соответствовать правилам. По мнению АГ нужно вытравливать эту ментальность. Также важно, по мнению АГ, доверие рынка к Регулятору. Его Ассоциация провела в регионах встречи банков
в закрытом режиме с представителями Регулятора о недостатках в регулировании. АГ очень не понравилось, что, несмотря на в целом нормальный разговор, иногда со стороны Регулятора звучали фразы в духе: “как скажем, так и будет”. Он считает, что нужен равноправный и конструктивный диалог. Есть у АГ предложения по повышению доверия к власти. Он и сам, по его признанию, часто не совсем понимает как развивается система НПФ. Отсюда и больше доверия населения к банкам. Так там и денег накапливается больше.
В начале своего выступления г-н Юргенс (ИЮ) сердечно поблагодарил ЦБ за приглашение на Конгресс. Далее он начал говорить о проблемах отрасли. Его напрягает, что у нас всего два обязательных вида страхования. А, например, во Франции целых 200. Он согласен, что предлагаемые ЦБ изменения в надзоре похожи на революцию. Но эта революция не может произойти в отдельно взятом секторе экономики. Тогда нужна революция в стране. В судах, налоговой системе, образовании. Проблема комплексная.
ИЮ поддерживает введение региональных лицензий. Многие страховые компании готовы рассматривать переход на региональный уровень. Но он строго стоит за пропорциональный надзор. Поведенческий контроль и профессиональное суждение предлагает передать в СРО. А соответствующий стандарт можем утвердить вместе.
ИЮ уверен, что в революции 4.0 надзор никогда не догонит сообщество.
Александр Мурычев в начале выступления погрустил о неопределённости даже ближайшего будущего. Заметил, что профессиональное суждение это право ЦБ, но и СРО. Сегодня больше перекос к ЦБ. Очень важна при этом квалификация кадров. Замеры в РСПП полностью это подтверждают. Рассказал о перспективах реализации закона о независимой оценке кадров.
В заключение беседы Олег Вьюгин поинтересовался у всех спикеров их мнением о главных вызовах для отечественного финансового рынка.
Юргенс – санкции. Мурычев – доверие, технологии, кадры. Силуанов – предсказуемость. Аганбегян – конкуренция, дисбаланс между государственным и частным секторами рынка. Чех – сотрудничество со всеми, Альфред Ханниг – технологии и учёба у частного сектора.
На этом всё. Эта панель мне показалась самой содержательной из тех, на которые мне удалось попасть.