Миллиард на биржу
Две главные биржи страны стоят $4,6 млрд, решили брокеры и чиновники. Вчера пять акционеров РТС согласились продать ММВБ 53,7% акций биржи. Для сделки РТС оценили в $1,15 млрд, а ММВБ — втрое дороже
Вчера биржа ММВБ подписала соглашение о намерении купить контрольный пакет биржи РТС. Его продают пять акционеров: «Ренессанс брокер» (9,4%), «Атон» (9,8%), Альфа-банк (9,6%), «Тройка диалог» (10%) и фонд «Да Винчи» (14,9%). Итого 53,7% акций старейшей российской торговой площадки.
Первый зампред Центробанка (основной акционер ММВБ) Алексей Улюкаев сообщил, что для целей сделки определено, что стоимость РТС — $1,15 млрд, ММВБ — $3,45 млрд, т. е. соотношение 1:3. «Предполагается, что 65% может быть получено долей участия в капитале объединенной компании, 35% — денежными средствами», — сказал Улюкаев. Получается, что пять акционеров РТС могут получить до 11,64% ММВБ.
РТС оценена с существенной премией: исходя из цены последней сделки в РТС капитализация биржи составляет $605 млн. Сумма $1,15 млрд — результат оценки бизнеса ($840 млн) плюс 37%-ная премия за контрольный пакет, объяснил Улюкаев.
(…)
«Для нас важно объединение брокерского сообщества и корпоративного управления всей биржевой инфраструктуры», — говорит Аганбегян.
Улюкаев называет подписанные вчера соглашения первым шагом по объединению двух бирж, «дружественному поглощению». «Предполагаем во второй половине апреля подписать все документы, — добавил он. — После этого почти безотлагательно сделка будет закрыта». Это произойдет 15 апреля, уточняет источник, знакомый с деталями соглашения.
Следующий шаг — IPO ММВБ и выход Центробанка из ее капитала. К 1 июня согласно поручению правительства будет представлен план по сокращению госдоли в ММВБ и в предполагаемой объединенной компании, напомнил Улюкаев. По его мнению, этот план — перспектива на 2-3 года. Сейчас у ЦБ 36% акций ММВБ, а после объединения бирж его доля сократится до менее 30%.
«IPO — это наша принципиальная цель», — сказал Улюкаев и добавил, что акционеры объединенной биржи, в том числе и ЦБ, не будут участвовать в IPO. Одним из условий сделки, по словам Швецова, стала защита акционеров РТС «от отказа государства проведения IPO ММВБ». Если акционеры ММВБ вместе с ЦБ примут решение не проводить IPO объединенной структуры, то ММВБ должна будет выкупить у текущих акционеров РТС их акции объединенной биржи, которые они получат в результате сделки, с премией в размере 12% годовых к той цене, по которой сейчас оценена РТС, — $1,15 млрд.
«Это решение акционеров, но я считаю, что условия очень хорошие, — говорит предправления РТС Роман Горюнов. — Это рыночное предложение». «Предложенные условия нас как акционеров устраивают, они справедливые для обеих сторон и никого не обижают», — полагает Жак Дер Мегредичян, председатель совета директоров РТС и главный исполнительный директор по управлению бизнесом «Тройки диалог».
Условия сделки предложены всем акционерам и другие смогут к ней присоединиться, пояснил Улюкаев. «Мы надеемся, что другие акционеры также присоединятся», — говорит Аганбегян.
Некоторые уже готовы. Например, «КИТ финанс», которому правительство не разрешило продать ЕБРР 10% акций РТС за 2,1 млрд руб. ($70 млн). По условиям сделки с ММВБ КИТ может выручить за этот пакет $84 млн. «Усилиями акционеров, ЦБ и Аганбегяна процесс [объединения бирж] сдвинулся с мертвой точки и приобрел конкретные очертания, мы с радостью рассмотрим любое предложение, особенно сейчас, когда понятны перспективы развития двух бирж», — говорит председатель совета директоров «КИТ финанс» Юрий Новожилов.
«Вынужден буду присоединиться к сделке, — говорит председатель наблюдательного совета “Алора”, владеющего 2% РТС, Анатолий Гавриленко, — хотя считаю объединение неправильным — из-за него исчезнет конкуренция между биржами».
Это позитивное событие, считает руководитель ФСФР Владимир Миловидов: «Теперь у бирж будут единые акционеры и они смогут принимать скоординированные решения по развитию бирж, не начинать параллельные проекты и не сталкиваться лбами. Они сконцентрируются на конкуренции внешней, а не внутренней».
Миловидов давно призывал биржи к объединению, считая, что единая, более сильная торговая площадка необходима для превращения Москвы в международный финансовый центр. Российская биржевая инфраструктура должна выстроиться вертикально, чтобы вверху была единая группа акционеров, сказал он вчера «Ведомостям».
(…)
