РТС отобрала инвестбанки

 Вторая по величине российская биржевая площадка — РТС выбрала организаторов собственного IPO, о подготовке которого было заявлено на прошлой неделе. Консорциуму из четырех инвестбанков — Morgan Stanley, «Тройки Диалог», «Ренессанс Капитала», Альфа-банка предстоит оценить стоимость бумаг биржи, а также определить стратегию продажи актива — в условиях грядущего объединения с ММВБ, которое обсуждается на правительственном уровне, убедить инвесторов в необходимости приобретения бумаг будет непросто. 

Совет директоров РТС выбрал организаторами IPO биржи РТС Morgan Stanley, «Тройку Диалог», «Ренессанс Капитал», Альфа-банк, сообщило агентство «Интерфакс-АФИ» со ссылкой на источник, знакомый с ситуацией. Лид-менеджерами второго уровня назначены Deutsche Bank, UBS и «Атон». Ранее сообщалось, что совет директоров фондовой биржи РТС 2 ноября принял решение о подготовке площадки к проведению IPO в 2011 году в рамках утвержденной стратегии. Биржа планирует разместить не менее 20% своих акций для повышения капитализации площадки, а также увеличения гарантийных фондов депозитарно-расчетной и клиринговой инфраструктуры в связи с планируемым изменением законодательства и ростом объема торгов. РТС намерена расширить бизнес в России и СНГ, а также запускать новые биржевые проекты. В настоящее время акции РТС торгуются на RTS Board, цена последней сделки составила $450 за акцию. Исходя из такой цены, капитализация биржи составляет $720 млн. 

Основными акционерами ОАО «Фондовая биржа РТС» выступают «Тройка Диалог» (10%), «КИТ Финанс» (10%), Альфа-банк (9,6%), «Атон» (9,8%), «Дойче Секьюритиз» (9%), «Ренессанс Брокер» (8,2%), в номинальном держании ING и Citibank — соответственно 11,4% и 5,5%. Среди акционеров биржи — зарубежные инвестфонды, в частности Da Vinci Capital и Artio. 

Сейчас основная ликвидность российского рынка акций сосредоточена на ММВБ. РТС, некогда крупнейшая торговая площадка, в последние годы пытается восстановить позиции. Конкуренция между ММВБ и РТС идет на фоне дискуссии об объединении бирж, необходимость которого предусмотрена правительственной стратегией развития финансового рынка. Именно вопрос объединения двух бирж является ключевой задачей, поставленной перед новым президентом ММВБ Рубеном Аганбегяном. 

По словам одного из акционеров РТС, решение об IPO принято в рамках защиты от возможного недружественного поглощения группой ММВБ, контролируемой Банком России. «Акционеры биржи хотят посмотреть, во сколько оценщики определят стоимость биржи, ее технологии и команду менеджеров»,— заявлял на прошлой неделе председатель наблюдательного совета группы компаний «Алор» Анатолий Гавриленко. 

В этих условиях ключевой вопрос для выбранных организаторов размещения — стратегия продажи акций в ходе IPO. Дискуссия об объединении с ММВБ и отсутствие четких перспектив развития и стратегии самой РТС делает перспективы размещения неопределенными с точки зрения инвесторов. Какие аргументы будут использованы организаторами размещения в качестве обоснования инвестиционной привлекательности актива, и определит результаты размещения.

Источник: Газета "Коммерсант"